Российские банки начали постепенно снижать проценты по вкладам после того, как в декабре ЦБ решил не поднимать ключевую ставку, вопреки ожиданиям многих участников рынка. Если ещё месяц назад средняя доходность депозитов в стране превышала 22%, то сейчас значение опустилось до 21,5%. Более того, в ближайшие полгода этот показатель может опуститься в диапазон 19—20%, а затем упадёт ещё сильнее, если инфляция в стране замедлится и Центробанк начнёт смягчать монетарную политику, уверены эксперты.
Впрочем, аналитики не исключают и вероятность альтернативного сценария. Что может произойти на российском рынке сбережений до конца 2025-го — в материале RT.В первой половине 2025 года Центральный банк России будет удерживать ключевую ставку на рекордно высоком уровне, в результате чего депозиты в стране продолжат приносить значительную доходность. Об этом говорится в опубликованном в среду, 29 января, прогнозе ВТБ.
«Средний уровень ставок по вкладам составит 19—20% годовых, маркетинговых предложений — в диапазоне 22—23% годовых. При этом пик ставок по вкладам пройдёт этой зимой», — утверждают в компании.
Традиционно финансовые организации внимательно следят за изменением ключевой ставки Центробанка и уже на основе принимаемых регулятором решений самостоятельно устанавливают уровень долгосрочных процентов по кредитам и депозитам. ЦБ, в свою очередь, опирается на данные по инфляции при определении курса монетарной политики.
Так, в случае заметного роста цен Банк России повышает ставку, и, как следствие, кредиты в стране дорожают, а доходность банковских вкладов увеличивается. В результате население и бизнес начинают реже брать займы, меньше тратить и больше сберегать, общая экономическая активность падает, и спустя определённое время ценовое давление должно ослабевать.
Если же уровень инфляции опускается, Центробанк может, напротив, вернуться к снижению ставки. Это, в свою очередь, должно вновь привести к оживлению деловой и потребительской активности за счёт удешевления займов и уменьшения доходности депозитов.
Отметим, что в 2024-м годовая инфляция в России ускорилась с 7,4 до 9,5%. Для её обуздания ЦБ стал ужесточать денежно-кредитные условия и в июле повысил ключевую ставку до 18%, в сентябре довёл до 19%, а октябре установил на отметке 21%. Достигнутое значение стало самым высоким с момента введения этого инструмента регулятором (с 2013 года).
Вслед за действиями ЦБ российские банки начали поднимать проценты по вкладам, и уже в начале декабря максимальная ставка по рублёвым депозитам в десяти крупнейших финорганизациях впервые перевалила за 22%. Впрочем, к концу 2024-го показатель опустился ниже 21,7%, а сейчас составляет около 21,5%.
«Многие были уверены, что в декабре произойдёт ещё одно повышение ключевой ставки, и банки, опережая реальность, поднимали свои проценты по депозитам. Однако «жизнь богаче схем»: ЦБ не стал ужесточать монетарную политику ещё больше, и кредитные организации начали приводить доходность вкладов в соответствие с величиной ключевой ставки», — объяснил RT основатель сервиса «Кредчек» Эльман Мехтиев.
По мнению специалистов ВТБ, пока инфляция не начнёт замедляться и возвращаться к целевой отметке 4%, ключевая ставка будет оставаться высокой. Это основной фактор, который определит динамику рынка сбережений в текущем году, уверены эксперты.
«Мы не прогнозируем существенного снижения доходности по вкладам в течение первого полугодия, но определённая коррекция, в зависимости от решений регулятора возможна. Поэтому сейчас — оптимальное время, чтобы разместиться на долгий срок», — отметил зампред правления банка Георгий Горшков.
Согласно последним оценкам Минэкономразвития, по состоянию на 27 января рост потребительских цен в России ускорился почти до 10% в годовом выражении. В то же время власти отмечают снижение темпов кредитования, что в перспективе должно замедлить инфляцию.
«Если инфляция всё же начнёт замедляться, Центробанк может пойти на снижение ставки уже во второй половине 2025 года. Это, в свою очередь, приведёт к дальнейшему уменьшению процентов по депозитам, поскольку банкам станет дешевле привлекать средства. Если инфляция, наоборот, ускорится, ЦБ может вновь ужесточить ДКП, и ставки по вкладам могут опять ненадолго вырасти», — предположил в разговоре с RT главный аналитик Neomarkets Олег Калманович.
Похожей точки зрения придерживается и руководитель продукта «Вклады» в сервисе «Сравни» Илья Васильков. По его мнению, в ближайшие месяцы средние ставки по депозитам ещё могут подняться до 22—23%, но уже во второй половине года перейдут к снижению.
«К концу 2024-го средняя доходность банковских вкладов может опуститься до 18—19%. Однако это предварительный прогноз, который может измениться в зависимости от решения Банка России», — заключил собеседник RT.
Свежие комментарии