Средний максимальный процент по рублёвым вкладам в крупнейших российских банках впервые с сентября 2024 года опустился до 19,6%. Показатель почти непрерывно падает на протяжении последних пяти месяцев. По словам экспертов, прежде многие финорганизации ожидали, что ключевая ставка ЦБ перевалит за 21%, и поэтому опережающими темпами поднимали доходность своих депозитов.
Теперь банки рассчитывают, что по мере замедления инфляции регулятор начнёт смягчать монетарную политику. По оценке специалистов, до конца года Центробанк может опустить ключевую ставку до 18—19%. Как в этом случае изменятся проценты по депозитам — в материале RT.Средний максимальный процент по рублёвым вкладам в десяти крупнейших банках России опустился до 19,6% годовых. Достигнутое значение стало минимальным с сентября 2024-го, о чём свидетельствуют обновлённые материалы ЦБ.
По данным регулятора, доходность депозитов почти непрерывно снижается уже около пяти месяцев. Эксперты связывают это с тем, что финансовые организации больше не ждут повышения ключевой ставки Центробанком и даже рассчитывают на её снижение в обозримой перспективе.
«Рынок пришёл к консенсусу, что текущая ключевая ставка 21% является верхним пределом нынешнего цикла ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) и дальнейшее повышение маловероятно. Поэтому ставки по депозитам стали планомерно снижаться. Причём тенденция продолжается на ожиданиях снижения ключевой ставки», — объяснил RT директор департамента розничного бизнеса «Цифра банк» Юрий Эйдинов.
Традиционно финорганизации внимательно следят за изменением ключевой ставки ЦБ и уже на основе принимаемых регулятором решений самостоятельно устанавливают уровень долгосрочных процентов по кредитам и депозитам. Центробанк, в свою очередь, опирается на данные по инфляции при определении курса монетарной политики.
Так, в случае заметного роста цен регулятор повышает ставку, как следствие, кредиты в стране дорожают, а доходность банковских вкладов увеличивается. В результате население и бизнес начинают реже брать займы, меньше тратить и больше сберегать, общая экономическая активность падает, и спустя определённое время ценовое давление должно ослабевать.
Если же уровень инфляции опускается, Центробанк может, напротив, вернуться к снижению ставки. Это, в свою очередь, должно вновь привести к оживлению деловой и потребительской активности за счёт удешевления займов и уменьшения доходности депозитов.
Напомним, ещё в 2023 году экономика России начала активно восстанавливаться после санкций, но в определённый момент из-за нехватки рабочей силы производство перестало успевать за внутренним спросом. Это привело к удорожанию многих товаров и услуг, в результате чего инфляция вдвое превысила целевую отметку властей 4% и достигла 7,4%. В 2024-м перегрев экономики усилился, и темпы роста цен ускорились до 9,5%, а в начале 2025-го превысили 10%.
В попытке обуздать инфляцию Банк России начал ужесточать денежно-кредитные условия. Так, в 2023-м регулятор более чем вдвое поднял ключевую ставку — с 7,5 до 16% годовых, а в октябре 2024-го довёл её до рекордного уровня 21% и с тех пор продолжает удерживать на этой отметке.
Многие банки ожидали ещё большего ужесточения ДКП и поэтому опережающими темпами поднимали доходность своих депозитов. В результате в декабре 2024 года средняя максимальная ставка по рублёвым депозитам превысила ключевую и впервые перевалила за 22%. Впрочем, после этого кредитные организации начали всё больше убеждаться в том, что монетарная политика уже достигла необходимой жёсткости для сдерживания инфляции, поэтому проценты по вкладам стали постепенно падать.
«Когда ставки по депозитам выше ключевой ставки — это в целом нестандартная ситуация. И сейчас мы скорее вернулись к такому нормальному соотношению депозитных ставок и ключевой», — заявляла ранее председатель Центробанка Эльвира Набиуллина.
Хотя средние проценты по вкладам планомерно снижаются, у многих банков доходность депозитов по-прежнему остаётся достаточно высокой, отметила в разговоре с RT специалист управления аналитических исследований «АВИ Кэпитал» Анастасия Найшева. Тем не менее, по её словам, тенденция к торможению инфляции сейчас проявляется всё более уверенно, поэтому ЦБ может перейти к снижению ключевой ставки уже до конца года.
«Если в мае инфляция покажет существенное замедление, то Центробанк может снизить ключевую ставку уже летом — в июне или июле. Если же до конца весны рост цен вновь начнёт ускоряться, снижение ключевой ставки может произойти только к концу этого года, а проценты по вкладам по итогам 2025-го упадут до 17—18%», — предположила собеседница RT.
Похожей точки зрения придерживается и Юрий Эйдинов. Согласно его оценке, наиболее вероятным сейчас остаётся сценарий, при котором ключевая ставка начнёт снижаться летом, а к концу 2025 года достигнет 18—19%.
«Ставки по депозитам также продолжат постепенное снижение и к концу года могут опуститься до уровня 16—17% годовых. При этом ставки на срок по депозитам от года будут снижаться быстрее, чем ставки по краткосрочным депозитам на срок от трёх до шести месяцев», — заключил эксперт.
Свежие комментарии